ＩＰＯ初値予想「ＶＡＬＵＥＮＥＸ」期待のＳＢＩ主幹事の上場です！

上場日：2018/10/30

市場：東証マザーズ

業種：情報・通信業

公開株数：511,700

公開価格：1,840円

主幹事：ＳＢＩ証券

事業内容：特許・文書解析ツール「TechRadar」、「DocRadar」のASPライセンスサービスおよびこれを用いたコンサルティングサービスの提供

ＶＡＬＵＥＮＥＸの業種は「情報・通信業」（特許・文書解析ツールのサービスなど）になりますので、業種の人気としては「高い」と思います。

公開枚数は「511,700株」で、少な目ですので、その点での需要は良いと思います。

また、主要大株主には、掛かりが甘い「90日or1.5倍」のロックアップ、ＶＣありＳＯありになります。

そして、上場直後に行使できるＶＣ及びＳＯは、そこそこ枚数がありますので、その点での需要は良いとはいえないと思います。

会社の売上や利益については、去年の利益は「赤字」になっていますので、業績について不安があるとと思います。

ＶＡＬＵＥＮＥＸの業態については、ＩＰＯでは人気が高いＩＴ系で、ＡＳＰ、ビッグデータ、ＡＩなどのキーワードを含んでいます。

ですので、業態の人気としては、かなり高いと思います。

しかし、需要を見ると多くのＶＣがあることや、業績も良いとはいえず、その点はデメリットになると思います。

考察としては、需要や業績は弱いと思いますが、業態の高い人気に買い支えられ、公開価格の2倍超える程度の初値と予想します。

ただし、現在の相場の状況は、良いとはいえないと思いますので、場合によっては、公開価格の2倍以下の初値もあると予想します。

評価：Ａ（８）
初値予想：4,000円前後

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